喬王是一個熱愛學習投資理財的人，同時也是一個熱愛爬山的人。
雖然兩者之間乍看之下沒有任何關聯，但在某次的宜蘭松蘿湖爬山途中，我體悟到「爬山」和「投資」的道理其實是互通的。
事情是這樣的…
幾年前喬王和爬山社團的朋友到松蘿湖爬山，因為前一天下雨，導致山路變成了爛泥路，也增添了爬山的難度…
有趣的是，雖然大家走的都是一樣的爛泥路，每個人「慘況」卻不同：多數人只有膝蓋以下沾到泥巴，少數人則是包含大腿內側和屁股都沾滿了爛泥，甚至有人全身上下都是爛泥一片！不過，竟然也有人全身上下幾乎都是乾乾淨淨的！
這樣的結果讓我大感意外，為何會差異這麼大呢？我邊走邊想著原因，漸漸體悟出「爬山」和「投資」共通的10個道理！
不信嗎？那就讓我們看看，究竟爬山教會了我哪些投資哲學吧！
文章目錄
一、準備足夠的水和乾糧(備妥緊急預備金)
爬山需隨時補充水份和食物，萬一迷路或路程比預期還長，水和乾糧就是你的救命仙丹，準備不足可能脫水或體力不支，甚至要了你的命！
投資也是如此，投資前請務必先準備好緊急準備金！萬一遇到意想不到的事情(如黑天鵝事件/失業/意外等)，才有本錢應付這些突發狀況，而不至於驚慌失措。
所謂的緊急準備金，一般建議以3~6個月的生活支出金額當標準(可依本身狀況及外在環境來調整)，並將這筆資金按照年期配置在「可立即變現」且「具穩定價值」的定存。（延伸閱讀： 緊急準備金有多重要，跟你想的不一樣）
二、做好防護再出發( = 做好保障再投資)
不管是爬大山還是小山，都建議戴頂帽子，一方面遮陽，一方面可簡單保護頭部(擋樹枝或擋昆蟲都很好用)。
登山杖也是建議裝備之一，夏天可打草驚蛇，遇到陡坡既可省力又可保護膝蓋，甚至可避免摔倒(遇到爛泥巴路特別好用)。
同樣的道理，一定要先有充分的保障，再來談如何投資獲利。這裡所謂的保險，不只是狹義的「壽險」，還包括廣義的「防禦性金融工具」。如果是投資不動產，記得要保火險和地震險；如果是投資股匯市，可考慮債券、黃金甚至是反向ETF當作避險工具。
隨著你的人生階段或投資目標的改變，要定期檢視你的保障是否充足，沒有所謂最好的保險商品(爬山也沒有所謂最好的登山杖)，只有當下相對適合你的保險工具。
三、正確運用裝備 (正確運用金融工具)
光是備妥裝備還不夠，要正確運用才能發揮它的作用。
常看到許多人攜帶登山杖爬山，卻不懂怎麼運用，結果弄得滿身泥濘，甚至拼命跌跤…
其實，登山杖的正確用法應該是：上坡時，縮短登山杖才容易施力；下坡時，拉長登山杖才能提早支撐重心。
金融工具也是同樣的道理，以最簡單的定存為例，當你做一年期以上定存時，選擇「定期儲蓄存款利率」會比「定期存款利率」有利，因為前者利率較高；此外，當你預測未來升息機率較大時，選擇「機動利率」或許會比「固定利率」明智。
與其讚嘆花俏的投資工具，不如先學會善用工具的基本方法，如果連簡單的投資工具都不清楚怎麼正確運用，遑論其他的進階金融工具？
請記得：工具的大小並不重要，即使是最簡單的金融工具，也要正確運用才能發揮作用！
四、漸進式挑戰大山(從基礎金融工具著手)
爬山過程中總能發現，有人還沒練好體力就迫不及待挑戰進階，一旦發現路途艱辛就嚇得不敢再爬山；有人雖想一睹山上美景，但總是說說卻沒行動，最後給自己找個看似合理的藉口：「等我練好體力，再開始爬山吧！」
換成投資的角度來看，就好像是說：「等我存到錢，再開始投資吧！」但不趁小錢學投資，存到錢後反而不敢投資了，因為怕自己輸不起…
所以喬王會建議投資新手先從簡單的定存/保險/外幣存款開始，慢慢接觸基金/股票，再來才研究運用槓桿的期貨/外匯保證金/不動產等工具。
切記：別為了貪圖獲利而「越級打怪」，也別害怕投資失敗而裹足不前！（延伸閱讀：「等我存到錢，就會開始理財」會這樣想，難怪你還是口袋空空）
五、確認承受度 ( = 確認投資最大風險)
爬山偶爾需要攀岩，攀岩時，有時候會因為眼前的石塊或樹幹看似穩固，就貿然踩踏上去，殊不知才施力50%，就發現石塊鬆動或樹幹斷落！
所以，踩下一步之前，請務必先用部份的力量確認立足點是否撐得起你的重量！
巴菲特曾說過：「當你造一座橋時，要以能承載三萬磅的卡車通過為標準去建造，然後只讓一萬磅重的卡車開過去。」
以投資的觀點來說，就是不要只看最高或平均報酬，你還要看最大風險，並用少量資金先測試！以投資基金為例：
- Beta係數代表「相對市場的波動度」，Beta係數=2代表市場漲跌10%，基金報酬可能也漲20%或跌20%
- 標準差代表「風險波動度」，標準差5%且報酬率5%，表示未來有68%機率(正負1個標準差)報酬率為0~10%，有95%機率(正負2個標準差)報酬率介於-5%和15%
- 夏普指數代表每單位風險能賺到的超額報酬，原則上夏普指數是愈高愈好，但也要視你可承受的風險而定。
投資的路上，除了五花八門的金融工具，還有各式各樣的詐騙陷阱，懂得確認最大風險，才能趨吉避凶而不會被利益矇蔽了雙眼。
如
六、三點不動一點動( = 先穩健再積極投資)
還記得喬王之前上攀岩課時，教練曾再三告誡：除了要確認立足點的耐重程度，還要搭配「三點不動一點動」的原則，也就是「雙手」和「雙腳」的其中三點穩固平衡後，就能夠空出「一隻手」或「一隻腳」去測試下一個立足點是否牢靠。
這個基本原則聽起來很簡單，但需要練習才能養成習慣，而且可依照不同人的習慣來調整。
同樣的道理，當你開始做較高風險的投資時，請務必先做好資產配置，再用多餘的資金去投資。
舉例，資產配置的方法很多，有333法則中的理財3分法(儲蓄/保險/投資三等份)、100法則(股票投資占總資產的比例為100減去年齡)、核星衛星配置(以穩健且波動小的主要資產，搭配積極且波動大的次要資產)等等。
不論是哪個法則，都強調「穩健資產」與「積極資產」的同時配置，太穩健則資產增值速度趕不上通膨，太積極則可能摔得狗吃屎。
若能把「三點不動一點動」的攀岩原則加到投資概念中，就能體會到「穩中求勝」的重要性，並做好資金管理與資產配置了！
七、爬山難免會弄髒( = 虧損才是賺錢的開始)
爬山的人都知道：走愈長的路，沾到泥巴的機會就愈多，但只要你走在正確的道路上，沾到泥巴只不過是欣賞美好風景的必要代價。
既然爬山難免會沾到泥巴，投資難免也會遇到虧損，但多數人卻因為害怕虧損而不敢投資。事實上，虧損只不過是投資的必要代價！
《海龜投資法則》一書曾說過：「虧損是做生意的成本，而非交易錯誤或差勁決策所引起。要用這種方式看待虧損…」「以大於零的期望值來交易，能創造出長線的成功。」
當你做好風險控管，並專注於「期望值大於零」的投資後，長線來看就能創造出「小賠大賺」的獲利。
八、停止的落石才算停止( = 別和趨勢唱反調)
有時候，看到前方的落石滾了下來，本以為速度減緩快停止了，沒想到旁邊一個斜坡，又加速了落石滾下的速度。
這讓我想起孫子兵法的一段話：「木石之性，安則靜，危則動，方則止，圓則行。故善戰人之勢，如轉圓石于千仞之山者，勢也。」
當趨勢形成後，要順勢而為，在趨勢未改變前，千萬不要輕易對抗趨勢。
一般來說，市場狀態分為三種：向上、向下、盤整，如果再考量波動性(穩定/動態)，又可再區分為：
(1)穩定向上、動態向上；
(2)穩定向下、動態向下；
(3)穩定盤整、動態盤整。
優秀的投資人通常不會去預測未來的市場，但會觀察並分辨市場狀態，再伺機採取行動。
當趨勢已經突破支撐線向下時，手頭上若持有部位就要先停損撤離資金，手頭上若沒有部位就暫時等候而別進場，也不要想「逢低佈局」，否則只會「愈攤愈平」。
在投資上，我們常會用幾個有趣的比喻來形容後者：「掉下的刀子不要接」、「從足夠高的地方掉下，即使是死貓也會反彈」。
這就好比在山上看到暴雨或暴雪的徵兆時，你是決定賭一把快速衝上山？還是當機立斷先撤離到安全地方？
九、一失足成先古恨( = 出錯難免但別出大錯)
爬松蘿湖時，因為地上相當濕滑，剛開始我都盡量步步為營，深怕摔個全身爛泥，所以身上沾到的泥巴很少。
但爬了幾個小時後，我的膽子開始變大，速度變快，腳步也變大，結果一不小心滑了跤，雖然身體無大礙，但身上的爛泥頓時增加了不少。
很多時候，當我們技巧開始熟練，就算跌倒也能快速爬起，但萬一摔下山谷，就可能再難爬起。
爬山如此，投資也是如此。太過大意會導致慘賠，但只要留得青山在，其實不怕沒柴燒，這也是為什麼喬王一再強調資金分配的重要性。
我曾聽過一句很有趣的比喻：
「一張面紙只有10%的面積是用來擦屎的，剩下90%的面積是為了防止手沾到屎；你的投資生涯應該只有10%是做交易的，剩下90%的時間是用來思考保證交易不出錯的。」
記住，無論你是投資新手、老手或高手，出錯是難免，但千萬別出大錯，更別忽略資產配置和避險的重要性。
十、方向不能偏誤( = 分辨投資陷阱)
《愛麗絲夢遊仙境》的愛麗絲曾對著笑臉貓說：「麻煩你告訴我，我該挑哪一條路走？」笑臉貓說：「這要看你想去哪。」愛麗絲說：「我不在乎…」笑臉貓說：「那你要走哪都不打緊。」
爬山時，方向定位是很重要的，一旦定位錯誤，角度差個幾度，就可能讓你偏離原目標好幾百公尺！
換成投資的角度思考，假設你在投資的一開始定位就是錯的，掉入了投資陷阱，就會導致離賺錢目標愈來愈遠。譬如：
(1)以債養債，會導致債務愈滾愈大；
(2)以短支長，藉籌措短期資金來支應長期性資產的需求，最後可能週轉不靈；
(3)加入龐式騙局，最後賺了利息卻賠了本金；
(4)本金全部梭哈投資，遇到緊急事件只能認賠殺出；
(5)專注於消費/負債，而非專注於資產，導致投資所得始終留不住，尤其是借錢消費。
當投資定位錯誤，就算辛苦賺了筆錢，到頭來也可能是一場空，不可不慎啊！
總結
下次爬山時，不妨邊爬山邊思考這10個投資哲學，相信你會更有感觸而且不會忘記，說不定你還能比我想出更多有趣的道理唷！
看完這篇文章後，你是否從爬山體悟到不一樣的投資思維呢？
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