不喜歡指數投資的人,具有什麼樣的特性?測測看,看你偏向被動投資或主動投資?

指數投資、被動投資、主動投資

「如果過去20年的美國市場,平均報酬率是7.5%,你能接受嗎?」

前陣子演講時,我故意問了大家這句話…

結果和我想得差不多:大約有一半的人說可以接受,大約另一半的人說無法接受。

雖然指數投資可以獲得長期相對穩健的報酬,但畢竟需要花時間耐心等待。

此外,這種策略無法看到非常高的報酬率(很多人想要的是每年賺超過10%,甚至15%以上😅😅😅),所以不見得適合每一個人。

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以下這些人是我認為可能不喜歡指數投資的族群,你也不妨思考看看,確認一下你是否也屬於這一類:

特性1:喜歡擁有高度掌控權

指數化投資是一種被動式的投資策略,它追求市場「平均報酬」,不會主動尋找「超額報酬」機會。

如果你喜歡自己花時間挑選個股,認為自己可以發現超額報酬的股票,或者想要主動管理自己的投資組合,那麼就有可能不太適合指數化投資。

但要注意的是,在投資世界中,花愈多時間研究,不代表能獲得更高的收益。

大部分主動投資者花了很多時間,只能額外增加一些報酬,甚至更常見的情況是…遠落後於整體市場的報酬!

特性2:想追求更高風險、更高收益

指數投資是一種追求長期穩定收益的投資策略,風險相對較低。

如果你追求高風險、高收益,願意承擔較高的風險,那麼有可能不太適合指數化投資。

不過要注意的是:更高風險,不代表更高收益!

根據歷史的統計數據顯示,一般主動型投資人通常只能獲得更高風險、更低收益。

特性3:喜歡短期或投機交易

指數投資注重長期買進並持有,避免過度交易和投機。

如果你喜歡短期交易和投機,那麼你有可能會覺得沒耐心!

因為…指數投資要拉長時間,才能看到明顯的複利效果。

特性4:需要立即創造現金流

指數投資通常是長期投資,需要持有較長時間才能獲得穩定的回報。

如果你需要立即的現金流來支付日常開支,那麼有可能不太適合指數化投資,除非你的本金特別多。

需要立即創造現金流的人,比較適合固定收益型商品,但這類商品通常會為了賺取當下的「單利」,犧牲未來大幅成長的「複利」。

補充說明
固定收益型商品包括了債券、特別股、高股息ETF、金融股、ETD、封閉式基金(CEF)等,但投資這類商品仍然需要注意非系統風險,以及有可能賺了利息賠了本金。

海外債券購買方式可參考這篇:海外債券怎麼買?有什麼優點?複委託券商只要1千美元低門檻,小資族也能投資美債!

不過,如果你的目標是先讓資產大幅成長,未來等到你需要現金流的時候,固定提領出一部分來支應自己的生活費,而本金仍然可持續增加,那麼指數化投資或許會更合適。

關於退休提領的比例,可參考這篇文章:FIRE理財族是什麼?想要財務自由、提早退休,可透過這5種策略來達成!4%法則尤其重要!

特性5:對市場波動感到非常不安

指數投資雖然是一種穩健的投資策略,但是在市場波動時,投資組合的價值也會受到影響。

如果你對市場波動容易感到非常不安,完全不能承受投資組合價值的暫時下跌,那麼有可能不太適合指數化投資 (應該說…大部分投資策略都不太適合,可能保險、房產、債券、定存更合適)。

特性6:對投資知識缺乏興趣

雖然指數化投資相對於其他投資策略來說,算是非常簡單易懂,因此很多人都稱它為懶人投資。

但它仍需要一定的投資知識和基本理解,尤其需要運用科學化數據來驗證,否則可能會因為外在誘惑或市場大跌而缺乏信心,導致買進並持有的計畫中斷。

如果你對投資知識缺乏興趣,不願意花時間學習投資相關知識,那麼你仍然有可能不適合指數化投資。

最不希望你指數投資的人:金融業者

金融業的獲利來源,很大一部分來自在財富管理的手續費。

以共同基金來說,它有較高的內扣管理費,又有較高的交易手續費,而且還能鼓吹客戶賣掉後再買進,來回賺取手續費,可說是一舉數得。

但指數型ETF通常內扣費用很低,而且指數投資者都會鼓吹大家買進並持有,所以業者能賺到的獲利就變少了。

我在銀行上班擔任幕僚的時候,就曾經深切感受到這個想法,但隨著ETF愈來愈普及,金融業者不得不做出新的因應。

最常見的方法,就是不斷包裝出新的ETF商品,把共同基金的玩法套用到ETF上面。

雖然這些ETF看似指數投資,但實際上卻是有經理人主動篩選與操盤,所以內扣費用高,而且長期績效通常低於整體市場。

總結

雖然指數投資有許多好處,但因為人性的關係,許多人對於市場的不確定性感到害怕,或者過度自信,自認可以透過努力打敗市場,導致無法持續進行。

此外,如果急需創造現金流,或者沒有深入認識指數投資而缺乏信心,可能也不適合做指數投資。

不妨運用上面列出的特性1~6,檢視一下自己具有哪幾個特性,並且判斷自己是偏主動投資者,或被動投資者吧!

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喬王的投資理財筆記line@
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喬王

喬王,台大經濟系/台科大科管所畢業,原本是銀行儲備幹部及總行PM,為了追求理想生活,大膽放棄了年薪百萬的工作,成為一名自由工作者。 目前同時經營部落格、Podcast、房地產及線上課程,專門幫助小資上班族達成人生三件事:穩健投資 x 買房安居 x 斜槓享受人生。 目前在Hahow好學校開設6門線上課程(含輔導其他講師),也曾受邀到富邦銀行、台北大學、臺北市立大學、台北市立教育大學、台灣科技大學、龍華科技大學、台灣西門子、三商美邦、天地人文創等機構演講,累積學員至少3000位以上。

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