超簡單!不定期不定額投資,報酬率原來這樣算!(XIRR函數公式幫你1秒算出來)

不知道你有沒有遇過這樣的困擾:

投資股票時,不是採定期定額投入資金,該怎麼計算報酬率?

老實說,我就曾被這問題困擾很多年。

因為券商軟體看到的數字無法反映真實報酬率,加上我採用了股息自動再投資,所以很難計算報酬率。

每當有人問我美股的投資績效時,我還真不知該怎麼回答。

但是…如果有投資卻不知報酬率,代表沒有真正掌握住金錢的狀況

幸好最近有位金融前輩提醒我excel可以套用公式,我才上網找到這個快速又方便的計算方法,所以也分享給有同樣困擾的你!

運用XIRR函數,計算出不定期不定額的年化報酬率

首先,請在excel表格中的左側欄位,輸入你所投入的資金。

務必記得:投入的金額為負數,最後一列的目前帳上金額為正數。

右側欄位需要填寫投入資金的時間,務必記得填寫西元年月日。

 AB
1投入資金投入時間
2-1,9952018/5/7
3-8,7692018/10/3
4-28,4662019/2/13
5-11,0002020/2/25
6-11,0002020/4/9
7-10,3002020/8/10
8-14,0002021/1/19
9100,3642021/4/17
XIRR=11.3%

以上方的欄位數字為例,計算2018/5/7 ~ 2021/4/17的年化投資報酬率時,需填寫以下函數及範圍:

=XIRR(A2:A9,B2:B9)

透過公式可以計算出這段期間的年化報酬率為11.3%,也就是說這投資案每年以平均11.3%的報酬率「複利成長」。

年化報酬率的用法

這裡要簡單說明一下「年化報酬率」的意思,以及為何要用它來做比較。

不同期間的報酬率無法放在一起比較
透過「年化報酬率」才能立判高下

當我們在投資時,有時候期間不一樣,所以很難放在一起直接比較。

譬如:

  • A投資案:投資期間一年,報酬率8%
  • B投資案:投資期間一季,報酬率2%
  • C投資案:投資期間兩年,報酬率16%

如果我們只單純看「報酬率」,C投資案的16%是最高的。

但因為C投資案的期間最長,所以無法直接用報酬率來相互比較。

如果統一都改用「 一年」為單位,那麼「平均一年的投資報酬率」大約都是8%左右,所以我們可以說A、B、C三個投資案有相同的報酬率。

PS: 實際計算精確的報酬率時,需要考量複利和幾何平均的概念,公式會比較複雜,這裡就不討論那麼細。

順帶一提,運用XIRR函數計算的好處,除了可以快速幫你處理不同時間、不同金額,而且計算出來的就是「年化報酬率 」,可以省下你自行換算的麻煩唷!

投資績效的比較基準

「挖!喬王!你的美股投資年化報酬率11.3%,很高耶!」

很多人看到我的投資報酬率後,可能會誤以為績效很好,這也是一般投資新手常犯的謬誤。

投資績效的好壞不能只憑感覺
要以「市場績效」當比較基準

當我們投資股票時,一定要和「整體市場」的報酬率一起比較,你才知道你的績效是比整體市場來得好?還是來得差?

台股市場,可以用「加權股價指數」當比較基準,美股市場可以用「S&P 500」指數當比較基準。

所以,喬王以同樣期間的S&P 500指數為例,一樣透過XIRR函數試算,可以得知年化報酬率為16.4%,事實上比我的11.3%還要高出許多。

投入資金投入時間
266.922018/5/7
417.262021/4/17
XIRR=16.4%

資料來源:investing.com

比報酬率更重要的是…風險報酬率

「喬王,原來你這麼弱,竟然還輸給整體市場績效!」

看完我剛才的說明之後,肯定又有人會這麼跟我說吧?

拜託可以不要一下誇我、一下貶我嗎…= =

新手只在意「報酬率」
老手更在乎「風險報酬率」

老實說,當你全部把資金都all in在追蹤S&P 500股票指數的金融工具時,這段期間確實有可能會獲得16%的高報酬率。

但我認為新手通常只在意報酬率,很容易忘了背後的風險與波動。

這也是為什麼前陣子台灣的海運類股大漲,或者比特幣大漲時,一群散戶投入所有積蓄,甚至還大開槓桿借大錢,把資金都all in投入到股市,結果有人賠了一台車子、一棟房子,甚至還有人因此輕生。

當你是真正的投資老手時,你會更在乎自己「冒了多少風險」去「獲得多少的報酬」

補充一下:

如果套用投資學的CAPM理論,就是指在「風險性資產」中,加入了「無風險資產」的投資組合。

在投資的世界中,不存在最佳的投資組合,只存在風險和報酬之間的平衡

有些人的風險接受度比較高,有些人比較低,資本配置線的任意一點都是可以投資的組合,但投資人必須在風險和報酬中做出選擇 。

如果對這理論有興趣,可再自行研究CAPM理論。

所以,就算知道長期而言整體股市的報酬是很豐厚的,我還是會做好股債的資產配置,把一部分資金放在債券或和股市相關性低的標的上。

因為我知道:透過犧牲一部份的報酬,降低我的整體資產波動度,才能讓自己安心睡覺,又能專注在賺更多錢的本業上。

不需比較,傾聽內心最重要!

老實說,我常遇到有些自認投資很厲害的人,一聽到我寫投資理財的文章,或在學校/機構分享投資理財知識,就彷彿「鬥牛」看到「紅旗」一樣,迫不及待地想要問我的投資績效如何。

遇到這樣的人,我多半一笑置之。

因為他們通常都是挑選幾個看似成長性很高的股票,並且根據不同的時機點積極地買進和賣出。

不過我認為,花了那麼多時間選股,又承受這麼大的波動,如果績效沒高出整體市場5%以上,而且沒有持續獲利10年以上,我覺得其實是白忙一場!

更何況很多人賺錢都沒跟大盤比,只要賺錢就吹噓自己多厲害。殊不知站在風口上,連豬都會飛!

PS: 我很少把話說得這麼不好聽,但我真的看過太多自認聰明的人常做這些事,吸引很多新手盲目追隨,反而害慘了很多人,所以我才這麼氣…

正因為如此,與其到處問別人的績效如何,不如問問自己:「想要犧牲多少的報酬,去獲得更安穩的投資?」

因為這個問題,沒有人可以幫你決定!

總結

遇到不定期不定額的投資,不用煩惱,透過excel的XIRR函數公式,就能輕鬆算出年化報酬率。

當你遇到不同時間長度的投資案時,可以透過「年化報酬率」來幫助你一起比較。

投資績效的好壞不能只憑「感覺」,還要以「市場績效」來當比較的基準

比報酬率更重要的是:風險報酬率。

新手只在意「報酬率」,老手更在乎「風險報酬率」

所以,你必須知道你究竟是「冒了多少風險」去「獲得多少的報酬」。

當你想清楚「需要犧牲多少的報酬,去獲得更安穩的投資」,你才能建立出一套適合自己的交易系統,而且不會隨時受到市場漲跌或外人煽動而慌了陣腳囉!

延伸閱讀

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喬王

喬王,台大經濟系/台科大科管所畢業,原本是銀行儲備幹部及總行PM,為了追求理想生活,大膽放棄了年薪百萬的工作,成為一名自由工作者。 目前同時經營部落格、Podcast、房地產及線上課程,專門幫助小資上班族達成人生三件事:理財 x 買房 x 斜槓。 目前在Hahow好學校開設6門線上課程(含輔導其他講師),也曾受邀到富邦銀行、台北大學、臺北市立大學、台北市立教育大學、台灣科技大學、龍華科技大學、台灣西門子、三商美邦、天地人文創等機構演講,累積學員至少3000位以上。

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