很多人投資台股ETF時，喜歡拿熱門的0050與0056一起比較。
一個是市值型ETF的代表，另一個是高股息ETF的代表，這兩檔ETF都有它的擁護者，到底該怎麼選擇？怎麼判斷才會比較客觀呢？
這篇將用完整的圖表與歷史數據，告訴你0050 vs 0056怎麼選，以及006208、00878及00929是否可以當替代方案。
文章目錄
元大台灣50 (0050) 與元大高股息 (0056)差異
首先，我們先來看0050與0056的差異…
| 股票代號 | 0050 | 0056 |
| 股票名稱 | 元大台灣卓越50基金 (元大台灣50) | 元大台灣高股息證券投資信託基金 (元大高股息) |
| 成立日期 | 2003/06/25 | 2007/12/13 |
| 追蹤指數 | 臺灣50指數 | 臺灣高股息指數 |
| 成分股數 | 50檔 | 50檔 |
| 調整頻率 | 每年4次（3、6、9、12月） | 每年2次（6月、12月） |
| 經理費 | 0.32% | 0.30% |
| 保管費 | 0.035% | 0.035% |
| 總費用率 | 0.43% (111年度) | 0.86% (111年度) |
| 配息頻率 | 半年配 | 季配 |
#0050
0050 的全名為「元大台灣卓越50基金」，簡稱「元大台灣50」，由台灣市值前50大上市公司組成。
買入一檔0050，就等於一次買入「台灣前50大公司」的股票，因此具有「分散投資台灣股市」的效果。
篩選標準：台股市值前50大的上市公司
#0056
0056的全名是「元大台灣高股息證券投資信託基金」，簡稱「元大高股息」，是台灣成立時間最久的台股高股息ETF。
它追蹤的指數是「臺灣高股息指數」，從「台股市值前150家的上市公司股票」中，挑選出未來1年預測「現金股利殖利率」最高的50檔股票。
篩選標準：
(1)以台股市值前150家的上市公司為基礎
(2)未來1年預測「現金股利殖利率」最高的50檔股票
補充說明：臺灣高股息指數是以「臺灣50指數」及「臺灣中型100指數」的成分股為採樣母體 (所以等於前150檔上市公司)，並篩選出殖利率較高的成分股，可表彰兼具中大型股及高殖利率兩項特色股票之績效表現。
0050 vs 0056哪個好？
從以上介紹中，你可以發現這兩檔ETF的設計機制完全不同，0050是直接追蹤前50大公司的表現，0056則是從150大公司中篩出預期有高殖利率的50家公司。
因此，當設計機制不同，投資的目的也會不同。
如果你的目的是追求長期報酬率，可以選擇 0050；如果你的目的是追求定期領取股利，可以選擇0056。
雖然買0056不會讓你「睡公園」 (之前有財經網紅為了嗆另一位網紅，而用「買了會睡公園」的言論過度誇大0056的壞處)，但仍然要注意以下兩點，才不會因為錯誤的認知而購買0056：
- 長期報酬率：0056長期報酬率比較低，可能為了「高股息」而犧牲「成長性」
- 最大回撤幅度：遇到股市大跌時，0056的波動度也很大，高股息不代表低風險
#長期報酬率：0050比0056高
2023年初至今，0056受惠於特定類股(如AI概念股)大漲的影響，報酬率勝過0050。
但如果拉長時間來看，不管是近5年、近10年、近15年，0050的含息總報酬其實都比0056高。
因此，很多人只看短期績效的人，會誤以為0056的報酬會比較好，但投資必須看長期績效，才不會犯了「近因偏誤」(偏重最近的數據而輕視早期或長期的數據)。
延伸閱讀：不了解投資心理學？難怪你總是賠錢！一次看懂12種認知偏誤，強化你的心理素質！
| 時間 | 0050含息總報酬 | 0056含息總報酬 |
| 近15年 | 470.81% | 366.51% |
| 近10年 | 260.01% | 190.27% |
| 近5年 | 126.32% | 101.72% |
| 近3年 | 24.36% | 35.55% |
| 近1年 | 39.95% | 50.49% |
| 年初至今 | 24.36% | 6.63% |
資料時間：統計至2024/04/30
資料彙整：喬王
#最大回撤幅度：0056其實跌幅也不小
除了看報酬率之外，也要看自己可以承受的最大下跌程度，否則遇到熊市就有可能抱不住。
我們可透過「回撤幅度」來衡量 「價格相比歷史前高點回檔的程度」，它的計算公式如下：
回撤幅度 = 當日市價 / 歷史最高市價 – 1
由下表可知，0056的最大回撤幅度可能超過-50%，因此高股息ETF不代表波動度較小。
| 0050回撤幅度 | 0056回撤幅度 | |
| 2008 | -57.19% | -52.73% |
| 2011 | -33.94% | -25.61% |
| 2016 | -23.30% | -20.07% |
| 2018 | -16.14% | -17.79% |
| 2020 | -28.19% | -20.25% |
| 2022 | -35.69% | -34.72% |
0050股價高，買不起該怎麼辦？
最近看到有網紅提倡買0056的原因之一是：「沒買過股票的人，可能不敢買股價比0056貴3倍的0050。」
但這句話其實大有問題，因為…
如果你的投資初衷，是為了「風險相同之下賺到更多報酬」，那麼你不該為了「價格比較高」而犧牲「報酬較高的機會」。
如果你的投資初衷是為了「配息會更有安全感」，那就要思考是否有必要為了獲得安全感，犧牲未來資產大幅成長的機會。
事實上，你有三種方法，可以用更便宜的價格買到台灣前50大市值得公司股票。
#方法1：零股購買
ETF可以購買零股，如果覺得0050股價較高，那麼只要買三分之一張，價格就會和0056差不多。
畢竟，未來0050漲10%，購買三分之一張也會漲10%，漲幅是一樣的，差別只在於投入本金的大小。
或許有些人會說：「零股的手續費較高耶！」
但現在很多券商的零股手續費最低只要1元，購買零股其實不會有高手續費的問題。
既然如此，「價格的高低」就絕對不會是影響你投資0050或0056的因素之一！
這就好像是…
我想要出門買水果，如果看到標價三斤100元的茂谷柑，我覺得不需要買到三斤，那麼買「一斤」也OK。
但如果旁邊的菜販告訴我：「青江菜一斤才25元，價格只要茂谷柑的四分之一，不妨改買青江菜吧！」
那就不是我出門要去買水果的目的了啦！
延伸閱讀：ETF可以買零股嗎？ ETF零股手續費怎麼算？3個購買步驟，小資族也能累積大資金！
#方法2：定期定額
定期定額可以自行設定每月可負擔的金額 (譬如：3,000元、5,000元、10,000元)，投資壓力可以大幅降低。
此外，定期定額還可以有紀律且自動化購買，避免害怕因為買在高點而延後購買，反而降低了複利效果。
補充說明：以富邦證券為例，新戶可享台股1.8折手續費優惠，定期定額則享台股手續費1元起優惠
#方法3：富邦台灣采吉50基金(006208)
006208和0050一樣，都是追蹤臺灣50指數，因此成分股及比例幾乎差不多，但總費用率更低，而且股價也更低。
| 股票代號 | 0050 | 006208 |
| 股票名稱 | 元大台灣卓越50基金 (元大台灣50) | 富邦台灣采吉50基金 (富邦台灣50) |
| 成立日期 | 2003/06/25 | 2012/06/22 |
| 追蹤指數 | 臺灣50指數 | 臺灣50指數 |
| 成分股數 | 50檔 | 50檔 |
| 調整頻率 | 每年4次（3、6、9、12月） | 每年4次（3、6、9、12 月） |
| 經理費 | 0.32% | 0.15% |
| 保管費 | 0.035% | 0.035% |
| 總費用率 | 0.43% (2022年度) | 0.24% (2022年度) |
| 配息頻率 | 半年配 | 半年配 |
| 規模 | 2865億台幣(2023/10/31) | 610億台幣(2023/10/31) |
| 2023Q3前5大持股 | 台積電(45.26%) 鴻海(4.47%) 聯發科(3.94%) 台達電(2.53%) 廣達(2.3%) | 台積電(45.43%) 鴻海(4.49%) 聯發科(3.96%) 台達電(2.54%) 廣達(2.3%) |
那麼…誰的績效比較好呢？從財經M平方的統計數據來看，不管是近1年、近3年、近5年，006208的含息總報酬都略勝於0050。
| 期間 | 006208含息總報酬 | 0050含息總報酬 |
| 近5年 | 127.69% | 126.32% |
| 近3年 | 25.40% | 24.36% |
| 近1年 | 40.49% | 39.95% |
| 年初至今 | 20.16% | 19.56% |
不買0056零股的替代方案
如果不想買0056零股，有沒有其他選擇呢？
00878及00929是近期很多人購買的高股息ETF，價格也比0056低一些。
00929主打月配息，所以吸引到許多人投資，但因為成立時間太短，我們還無法看到完整年度的「總費用率」及「報酬率」，所以仍有待觀察。
00878是季配息，目前成立3年多，總費用率比0056低很多，而規模也直逼0056，再加上過去3年報酬率遠高於0056，所以是很多投資人替代0056的熱門選擇。
| 股票代號 | 0056 | 00878 | 00929 |
| 股票名稱 | 元大台灣高股息 (元大高股息) | 國泰台灣ESG永續高股息 (國泰永續高股息) | 復華台灣科技優息 (復華科技優息) |
| 成立日期 | 2007/12/13 | 2020/07/10 | 2023/06/01 |
| 經理費 | 0.30% | 0.25% | 0.30% |
| 保管費 | 0.035% | 0.035% | 0.030% |
| 總費用率 | 0.86% (2022年度) | 0.5% (2022年度) | N/A |
| 配息頻率 | 季配 | 季配 | 月配 |
| 規模 | 2,272億 (2023/10/31) | 2,135億 (2023/10/31) | 954億 (2023/10/31) |
| 2023Q3前5大持股 | 廣達(5.08%) 緯創(3.51%) 英業達(3.22%) 光寶科(3.2%) 聯發科(3.19%) | 廣達(7.05%) 華碩(6.28%) 緯創(6.16%) 光寶科(4.39%) 英業達(4.27%) | 矽創(3.9%) 聯發科(3.51%) 健鼎(3.34%) 京元電子(3.31%) 新普(3.31%) |
從下圖可看出，0056與00878目前成分股相似，主要集中在電腦及周邊設備業，而00929則集中在半導體業。
雖然00878上市初期的績效遠高於0056與0050，但拉長時間後，近3.5年的績效反而輸給0050，但略勝於0056。
0050 vs 0056總結
很多人對於投資高股息ETF，會存在一些迷思，因此你必須了解兩件事：
(1)以報酬率來說，0056的長期報酬率比較低，有可能為了「高股息」而犧牲「成長性」
(2)以最大跌幅來說，當遇到股市大跌時，0056的波動度也很大，高股息不代表低風險
如果你的目的是追求長期報酬率，建議選擇 0050；如果你的目的是追求定期領取股利，或許可選擇0056，但請務必思考是否需要為了滿足心理的安全感，而犧牲未來資產的大幅成長性。
有些人覺得0050股價太高，因此建議改買0056，這其實是不符合邏輯的選擇，因為這兩者的投資目的完全不一樣。
如果真的是因為價格考量，不妨改成零股購買、定期定額、購買006208，都是可行的方式，其中006208的成分股及比例與0050幾乎差不多，但總費用率更低，而且股價也更低。
0050 vs 0056延伸閱讀
- 新手股票書籍推薦：從入門到進階，帶領你學會正確的股票投資觀念
- ETF可以買零股嗎？ ETF零股手續費怎麼算？3個購買步驟，小資族也能累積大資金！
- 不了解投資心理學？難怪你總是賠錢！一次看懂12種認知偏誤，強化你的心理素質！
- 買台股沒時間盯盤？「富邦證券條件單」：忙碌上班族的祕密武器 | 智慧下單讓你自動化買進與賣出，輕鬆投資更高效！
