買股票和買房,如何避免賠錢?當你認識到財富的本質,就能創造價值,並且賺到錢!

很多人都想要賺錢,但是在投資的過程中,卻常常遇到賠錢。

為什麼呢?

這是因為不了解財富的本質,所以總是常常做一些賠錢機率高的行為。

因此,在賺錢之前,就必須先了解:什麼是財富的本質?

財富的本質:價值交換

財富的本質,其實是「價值的交換」。

如果你是上班族,當你認真上班工作,獲得工資收入,這是價值的交換。

如果你是業務員,當你努力銷售商品,獲得佣金收入,這是價值的交換。

如果你是講師,當你傳道授業解惑,獲得學費或講師費,這是價值的交換。

所以,想要創造財富之前,不妨先思考「你是否創造出價值」?

短期買賣很難創造價值

或許你常常聽很多人說:

短期買賣股票、短期買賣房地產,賠錢的機率很高。

為什麼?

這是因為短期之內很難產生什麼價值,只能單純地把手上的資產轉移給下一人,而下一人必須用更高的價格向你買入。

如果同樣的動作不斷進行,總有一天會像吹泡沫般破滅,因為後面總有人無法再用更高的價格賣出。

這樣的遊戲,就變成了「零和遊戲」!

當你賺錢時,別人就可能賠錢;當別人賺錢時,你可能就會賠錢,所以賠錢的機率自然就會比較高!

長期置產才能創造價值

相反地,為什麼長期買進並持有 (buy and hold) 股票與房地產,大部分的人比較容易賺到錢?

這是因為透過拉長時間,不管是五年、十年、二十年,企業員工會持續工作幫公司賺錢、好地段的土地則會變得愈來愈稀有,因此股票與房產的價值就會慢慢浮現。

當價值增加之後,轉手賣掉就不是一個零和遊戲,而是雙贏遊戲。

當雙方都獲得價值,賠錢機率就會降低,賺錢機率自然就會增加。

以下是S&P 500指數在1965~2020年的報酬率,我們可以很清楚看到,當投資時間愈長,賠錢機率愈低。

尤其當你將投資時間拉長到任一個15年期間,基本上都是賺錢的。

投資時間最高報酬率最低報酬率正報酬機率
1年38%-37%79%
3年126%-38%85%
5年251%-11%87%
10年480%-13%96%
15年1243%87%100%

長期投資正報酬機率

延伸閱讀相信機率,不要相信運氣!歷史數據告訴我們,投資時間愈長,得到正報酬率的機會愈高

長期持有但還是賠錢的原因

當然,就算是長期持有,還是有可能會遇到賠錢的例外狀況。

譬如說:

(1) 單押少數公司或特定產業

當你把大量資金押在某幾家公司或某產業,而這些公司經營不善,或者產業前景不佳,就有可能導致手上的資產縮水。

這也是為什麼我認為存股存在一定的風險,不如投資在分散風險的ETF。

延伸閱讀存金融股好不好?存股之前沒思考這6件事,小心和你想得不一樣!

(2) 遇到天災人禍

若國家發生戰爭,即使分散投資在那個國家的多家公司,資產還是有可能會大幅縮水,甚至變成壁紙,譬如俄烏戰爭時,有許多俄國ETF淨值跌到谷底而下市,許多人這時候搶進購買,反而賣在最低點。

此外,當房子遇到火災或大地震,可能會導致房子毀損;萬一房子出租,遇到租客輕生,就有可能變成凶宅而跌價。

不過,房子可以透過投保火災、地震險、凶宅險來降低損失。

(3) 股市和房市漲太快而大幅修正

當股市和房市漲太快而大幅修正,而你買在最高點時,你其實還是有可能長期持有但賠錢。

不過只要時間拉長,等到修正完畢之後,通常市場還是會再回漲,除非…你提早賣掉手上的標的。

(4)退休需要用錢時遇到熊市

儘管拉長投資時間,可以大幅降低賠錢機率,但是如果退休需要用錢時才遇到熊市,確實有可能還是會賠錢。

因此,投資界有個概念叫做「報酬順序風險(Sequence Risk of Return)」,意思是資產報酬會隨時間的先後順序不同,導致投資出現不同的報酬結果。

如果你在年輕時都是遇到牛市 (股市繁榮),退休需要用錢時卻遇到了熊市 (股市低迷),那麼你有可能被迫在價格不好時賣出資產。

相反地,如果你在年輕時遇到幾次熊市 (股市低迷),退休需要用錢時遇到了牛市 (股市繁榮),那麼你就可以在價格較好時賣出資產。

但…不管你是主動投資者,或被動投資者,都有可能會遇到這種風險。

這也是為什麼我會不斷提醒投資人:

在資產累積的階段,我們需要專注的不是價格,而是累積單位數。

雖然我們無法控制牛市與熊市順序,但我們可以預期市場長期而言都是成長。

所以在每次遇到熊市跳樓大拍賣時,就要把握時機進場買進,而不是袖手旁觀,甚至提前離開市場,就能降低自己的持有成本,並且提高投資勝率囉!

即使是已知事實,卻未必能做到

雖然我們都知道這個事實:「整體股市與房市,短期可能經歷修正,但長期是上漲的。

但是當我們真的遇到了短期下跌時,大多數人還是會感到很害怕,就像近期很多人因為熊市而不敢再進場,或者房屋交易量下降而不敢買房。

於是,只能不斷猜測進場時機,或者受到恐慌言論影響而在低點賣出。

延伸閱讀恐懼與貪婪指數如何查詢?股票新手判斷進出場,就靠這一招!

等到市場修正完畢後,看到漲回去的價格又更加不敢進場,只好再次等下一個循環,但就遇到同樣狀況,又會再次犯下同樣誤…

這也是為什麼,我不鼓勵短期買賣賺價差…

因為當你買了之後又快速賣掉,又得再次跳入同樣的零和遊戲中,而下一次的遊戲,你未必會贏,甚至可能把之前贏來的錢統統輸光!

賺時間財,總是比賺時機財容易

因此,我比較鼓勵長期置產的想法:

1. 如果是投資股票,當你買了全球型ETF,就是當全世界多家好公司的股東。

2. 如果是買房長期自住,本身就會創造出居住的價值,同時也會隨時間的推移讓土地增值。

3. 如果是買房收租,因為要處理房屋修繕及租客大小事,所以會創造出租金的價值,而通貨膨漲也會慢慢推升租金。

這些長期置產的做法,不是賺時機財,而是賺時間財,因此都會產生出價值,財富也就自然跟著來囉!

延伸閱讀

喬王的投資理財筆記line@
(Visited 61 times, 2 visits today)

喬王

喬王,台大經濟系/台科大科管所畢業,原本是銀行儲備幹部及總行PM,為了追求理想生活,大膽放棄了年薪百萬的工作,成為一名自由工作者。 目前同時經營部落格、Podcast、房地產及線上課程,專門幫助小資上班族達成人生三件事:理財 x 買房 x 斜槓。 目前在Hahow好學校開設6門線上課程(含輔導其他講師),也曾受邀到富邦銀行、台北大學、臺北市立大學、台北市立教育大學、台灣科技大學、龍華科技大學、台灣西門子、三商美邦、天地人文創等機構演講,累積學員至少3000位以上。

發佈留言

You are currently viewing 買股票和買房,如何避免賠錢?當你認識到財富的本質,就能創造價值,並且賺到錢!